Shinjitsu wa Kanashiki Kōri no Yaiba (jap. 真実は悲しき氷の刃, ~) ist der Titel des 39. Kapitels, das zunächst in Ausgabe 24/’07 des Shonen Magazine erschien und im Anschluss als achtes und letztes Kapitel des fünften Manga-Bandes erneut veröffentlicht wurde.
Lyon erkennt Grays Pose, während Natsu überhaupt nichts mit ihr anfangen kann und sich fragt, was nun kommt. Gray will von seinem Vorhaben absehen, wenn auch Lyon sein Vorhaben aufgibt, Deliora zu befreien. Als er sich nicht darauf einlässt, beginnt Gray Iced Spell, wird aber von Natsu wieder in seinen Körper zurückgedroschen. Natsu macht Gray klar, dass er nichts damit erreicht, wenn er einfach sein Leben wegwirft.
Zardy stellt kurz darauf die Pyramide wieder her, so dass Natsu ihm hinterhereilt. Gray verrät schließlich Lyon, dass Ull gar nicht Tod ist. SIe gab lediglich ihren Körper auf, der nun die Iced Shell bildet. Lyon zeigt sich nach wie vor uneinsichtig und stößt ein Eisschwert durch Grays Körper: Er weiß, dass er im Begriff ist Ull zu töten.